أفضل وارن بافيت الأسهم الشاشة عندما يتعلق الأمر الى قيمة الاستثمار. وارن بافيت هو مستثمر قيمة أكثر من المعروف جيدا والأكثر نجاحا حتى الآن. في هذه المقالة جيدا الحالية خلفية موجزة عن فلسفته وماذا يتبع لها من أهمية شاشة الأسهم بسيطة مبنية على مبادئ الاستثمار له. إذا كنت تتبع المبادئ التوجيهية في شاشة الأسهم فسوف تجد أفضل الأسهم قيمة لشراء، وتلك التي حتى وارن بافيت نفسه سيكون فخورا للاستثمار فيها. لديها تلك الأسهم أفضل فرصة للفوز ساحق المتوسطات سوق الأسهم في فترة طويلة الأجل التقليل من خطر ورسم هبوطا. في حين يمكنك فانتقل إلى الشاشة الأسهم نفسها نوصي مطالعة هذه المقالة كاملة والاستفادة من العروض المختلفة حول كيفية العثور على الأسهم وارن بافيت للاستثمار فيها. إذا وجدت نفسك في وقت قصير الرابطة القيمة المستثمرون يوفر اثنين الأسهم النشرات الإخبارية، والقيمة قوس تقرير الأوراق المالية وتقرير رثينجتون المالية التي تقوم بالعمل الشاق بالنسبة لك. إذا كان لديك الانضباط نوصي أيضا قراءة بيركشاير هاثاواي السنوي والتقارير المؤقتة. أنها تعطيك بصيرة العقل وارن بافيت، والمبادئ التوجيهية له وفلسفة قيمة الاستثمار. خلفية حصلت وارن بافيت بدايته يعمل في شركة وساطة والده. في حين أن هناك اكتشف كتاب "المستثمر الذكي" الذي كتبه بنيامين جراهام. وقد اتخذ بافيت ذلك العمل الذي قدم طلبا إلى جامعة كولومبيا لدراسة تحته. وقال انه في نهاية المطاف انتهى العمل من أجل غراهام وانها وضعت صداقة مدى الحياة. وكان بنيامين جراهام لها تأثير عميق على نهج الاستثمار وارين بافيت وهو ما يمكن ملاحظته في العديد من الفلسفات استثماره. المكرر بافيت أيضا له قيمة نهج الاستثمار من خلال دمج ما تعلمه من المستثمرين الناجحة الأخرى. ولا سيما انه تدرج التركيز فيليب فيشر للنظر إلى قوة إدارة وإمكانات نمو الأعمال التجارية لحساب القيمة الحقيقية للشركة. عامل يغفل في نجاحه هو أنه خلال مسيرته بنيت ارن بافيت شبكة استشارية قوية بما في ذلك صديقه تشارلي مونجر. وارن بافيت: اثنان قواعد الاستثمار 1) لا تفقد المال 2) لا ينسى القاعدة رقم 1. لا حاجة لوضع هنا. اتباع هذه القواعد اثنين من خلال الاستثمار فقط في الشركات التي تفهم وشرائها فقط عندما تصبح بأسعار جذابة نسبيا لقيمتها الجوهرية حقا. قيمة الاستثمار المؤسسة في حين وارن بافيت لم يطرح ابدا تفاصيل قيمة له الاستثمار النهج في التفاصيل، العديد من الأفكار يمكن العثور عليها في الكتب التي كتبت عنه وتفسيرات لممتلكاته في تقاريره السنوية بيركشاير هاثاواي. لا أكثر من تنويع لا وارن بافيت لا يعتقد في نظرية المحفظة المالية الحديثة أو تنويع من أجل التنويع. وقال انه يعتقد انه يهدف التنويع في حماية الناس من الغباء الخاصة بهم. في الواقع يقول إن المستثمرين الوحيد الذي تحتاج تنويع واسع هي تلك التي لا أعرف ما يفعلونه. واحدة من أكبر الأخطاء أن الإدارة والمستثمرين تجعل وفقا لبافيت، هو أن لديهم دائما أن يكون مشغولا. انهم لا يستطيعون السيطرة على رغبتهم في القيام بشيء مما يؤدي إلى قرارات سيئة عندما يكون هناك شيء يجب القيام به. وفقا يعتقد وارن بافيت أن الطريق إلى النجاح ليس في تداول الأسهم بنشاط. بدلا من الافضل الانتظار بصبر للتعرف على أفضل الشركات التي سيتم تقديمها بالسعر المناسب ومن ثم الاستثمار فيها بشكل كبير. هو أفضل تجلى ذلك من خلال الاستثمارات الأخيرة له من مليار 5000000000 $ في بنك جولدمان ساكس، 3 $ في جنرال الكتريك وشراء له من السكك الحديدية برلنغتون الشمالية سانتي الحديد لمدة 26 مليار $. وارن بافيت يبدأ بالبحث عن الشركات التي عنيدا تكون مهتمة في شراء. هذه هي الشركات التي لديها ميزة تنافسية قوية في أسواقها. نحن سوف تغطي هذا بمزيد من التفاصيل في وقت لاحق. السماح لهامش الخطأ أنه لا تحليل مالي مفصل للشركة لتقدير قيمته الحالية والمستقبلية. مرة واحدة انه تحديد القيمة العادلة للشركة انه ينتظر بصبر لأسعار الأسهم ليتراجع الى المستوى الذي يتيح له احتمال كبير للغاية من تحقيق عائد الحد الأدنى 15٪ سنويا في المدى الطويل. عندما ينخفض سعر السهم أقل من سعر محدد سلفا، وقال انه يشتري الشركة ناحية الأسهم بكميات ضخمة. وقعت أفضل فرص شراء خلال التصويبات السوق الدورية أو عندما تعرضت الشركة لتواجه مشكلة مؤقتة. خلال هذه الأوقات يذهب في سوق الأسهم أو شركة مساهمة من اصل صالح وينخفض السعر تقديم باندفاع فرص شراء كبيرة. خلال الأسواق الصاعدة القوية وارن بافيت وتعتقد أنه من الأفضل للجلوس ومشاهدة. الأسهم أصبحت مبالغ فيها كما أصبحت تفاؤل المستثمرين بشأن ويسيئون آفاق النمو المستقبلية للشركة. بافيت يفعل عكس ما يفعل معظم المستثمرين خلال الثور الأسواق الصاعدة القوية، وقال انه يجلس على يديه مشاهدة الاستثمارات التي بذلها خلال الأوقات العصيبة تنمو وتنمو. الخطوة 1؛ العثور على الشركات مغرية وارن بافيت يستثمر في الشركات التي لديها "احتكار" ضمن صناعتهم. يتم تعريف الاحتكار كما الشركات التي تبيع المنتجات أو الخدمات التي تحميها براءة اختراع أو اسم العلامة التجارية القوية أو نموذج الأعمال التي من الصعب تكرار. كنت كثيرا ما ستسمع هذه الميزة توصف بأنها خندق الشركات مثل خندق حول القلعة. وعلى نطاق أوسع وأعمق من الخندق، كلما كان من الصعب هو لشركة تتنافس لاختراق ميزة في السوق. الميزة الحقيقية للاحتكار سوى هوامش ربح عالية هي أنها قادرة على رفع الأسعار النسبية للتضخم دون المخاطرة بخسارة كبيرة في المبيعات والأرباح. ماليا تتميز احتكارات من قبل: التدفقات النقدية القوية حاجة كبيرة للديون طويلة الأجل (عدا لشراء أخرى الشركات نوع الاحتكار)، قوي الاتجاه التصاعدي المستمر في الأرباح وارتفاع الاسعار على المدى الطويل. هوامش التشغيل، وهوامش صافي الربح والعائد على حقوق المساهمين كلها فوق متوسطات الصناعة. أفضل الاحتكارات للاستثمار في وارن بافيت يفضل الشركات التي تقدم المنتجات والخدمات التي تبلى بسرعة ويتم استخدامها بسرعة. ويجب دائما تكون هناك حاجة أو في الطلب بغض النظر عن الظروف الاقتصادية الحالية. ومن الأمثلة على ذلك الشركات التي تبيع المواد الغذائية والملابس والتأمين وخدمات توصيل والاتصالات والأدوية والاستثمارات ومعدي الضرائب. إذا نظرتم الى الشركات انه يستثمر في إشعار فسوف أنهم جميعا لديهم اسم العلامة التجارية القوية وتقديم الخدمات التي يجب أن يتم شراؤها باستمرار. له أكثر الاستحواذ الأخيرة التي تدعم هذا الاستنتاج تشمل جولدمان ساكس، التلفزيون المباشر، وول مارت، كوكا كولا ويلز فارجو. ومقارنة السلع المستهلكين شراء ما يرون أن يكون المنتج نوع السلع أو الخدمات جعل قرارهم يستند إلى حد كبير على الأسعار. إذا اعتبرت اثنين من المنتجات للمقارنة وعدم وجود تمايز العلامة التجارية، إلا أنه من المنطقي لشراء واحدة مع أدنى سعر. لذلك الشركات التي تبيع السلع والمنتجات أو الخدمات غير قادرة على رفع الأسعار دون خوف ونتيجة لفقدان المبيعات لمنافس. هذا هو خصوصية جارحة أثناء فترات التضخم. في خضم بطيئة الشركات الاقتصادات السلع تعاني أيضا بسبب قدرة السوق الزائدة بسبب المنافسة في كل شيء. والنتيجة النهائية هي أن لديهم هوامش ربح منخفضة، انخفاض العائد على حقوق المساهمين والأرباح تميل إلى أن تكون غير منتظمة مع تقلبات حادة بسبب ظروف السوق المتغيرة. بسبب كل هذه السلبيات هو أقل من المرغوب فيه للاستثمار في شركة نوع السلع. معايير للاستثمار في شركة وفيما يلي المبادئ التوجيهية لمتابعة مرة واحدة كنت قد وجدت الشركة التي لديها سجل حافل بالنجاحات كشركة رائدة في صناعتها بسبب ميزة تنافسية. ابحث عن تاريخ لزيادة الأرباح للشركة. يجب أن يكون الاتجاه الأرباح على المدى القصير (3-5 سنوات) أفضل من هذا الاتجاه على المدى الطويل (5-10 سنة) أخذ الظروف الاقتصادية الشاملة في الاعتبار. يجد بافيت المزيد من النجاح مع التركيز على 3-5 المتوسطات أطول هذا العام مقارنة مع نتائج فصلية أو سنوية. يجب أن يكون للشركة عودة قوية وثابتة على حقوق المساهمين أن يتحقق دون ضغط الزائد أو المحاسبة صعبة. يجب أن هوامش التشغيل، وهوامش صافي الربح والعائد على حقوق المساهمين عن أن يكون فوق متوسطات الصناعة. الشركة يجب أن تحمل القليل من الديون طويلة الأجل تقاس وفقا لمعايير الصناعة. تفضل الشركات التي قد تنتج نفس المنتج أو الخدمة لعدد من السنوات. الاستثمار في الشركات التي استخدمت تاريخيا التدفقات النقدية في الطرق التي تعود بالنفع على الشركة والمساهمين. ويمكن أن تشمل هذه الخطط إعادة شراء الأسهم، وشراء الشركات نوع احتكار ذات الصلة أو دفع أرباح معقولة. تفضل الشركات الكبيرة، 5000000000 وما فوق. أنها تميل إلى أن تكون سجلا أطول للنمو وقادرون على مواجهة أي أفضل الركود في السوق. الإدارة والإبلاغ التاريخ يبدو بافيت أيضا لفريق إدارة قوي مفتوح وصادقة في تقاريرها للأحداث. انه يحدد ذلك عن طريق القراءة من خلال التقارير السنوية الماضية مع إيلاء اهتمام خاص لتصريحات الإدارة بشأن الاستراتيجيات والنمو في المستقبل. من خلال رؤية مدى تلك الاستراتيجيات والتقديرات تتكشف، انه قادر على اكتساب منظور على مدى نجاح إدارة الشركة. شيء آخر للبحث عن في التقرير السنوي هو كيف بدقة فريق الإدارة بالإفصاح عن المعلومات. أنها لا تكشف عن كامل أداء الشركة، وتقديم التقارير الأخطاء والنجاحات على حد سواء؟ وهل يقدم معلومات تتجاوز ما هو مطلوب بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (GAAP) كيف تقاريرها السنوية مقارنة للآخرين في هذه الصناعة؟ وارن بافيت بالبحث عن الشركات التي تقدم له ما يكفي من المعلومات في تقاريرها المالية لتحديد القيمة التقريبية لآفاق العمل الحالية والمستقبلية للشركة. انه نماذج تقاريره بيركشاير هاثاواي على أساس النوع من المعلومات والإفصاح يبحث عنه في شركات أخرى. الشركات لتجنب وهنا لائحة قصيرة من أنواع الشركات التي هي الأفضل تجنبه. إعادة الهيكلة وعمليات الاستحواذ العدائية. نادرا ما تنجح إعادة الهيكلة. الشركات التي يتم تنويع الصناعات التي ليست أساسية في عملياتها الحالية أو الذين يبدو أن شراء نوع السلع التجارية. هذه الشركات نادرا ما تؤدي كذلك كما هو متوقع في المستقبل. الشركات في هذه الحالة نوع السلع. بافيت يقارن العائدات المحتملة من الأسهم إلى السندات الغلة ويحب لعرض أسهم وسندات مالية مع عوائد متغيرة. الخطوة 2: تقييم الأسهم يستخدم بافيت نماذج مختلفة لتقييم ما هي الشركة حاليا يستحق أن النمو المستقبلي في الاعتبار. للراغبين في مزيد من التفاصيل مما كنت سوف تغطي هنا، أقترح التقاط نسخة من كتاب Buffettology الجديد. يستخدم خطوة واحدة وارن بافيت لتحديد صافي القيمة الحالية عادلة للشركة هو استخدام السنوات ال 10 الماضية من البيانات المالية لمشروع خط أساس لنمو الأرباح في المستقبل. وهناك طريقة بسيطة للقيام بذلك هو أن يأخذ الأرباح الحالية للسهم الواحد ومتوسط الدخل التاريخية للسهم الواحد على مدى السنوات ال 10 الماضية، ومضاعفة هذين من متوسط نسبة السعر إلى الأرباح العالية والمنخفضة للسهم خلال تلك السنوات ال 10 الماضية. إذا تدفع الشركة أرباح الأسهم، تود إضافتها إلى تلك الحسابات الخاصة بك. وتوفر هذه العملية النطاق السعري التقديرية للشركة 10 عاما خارج. هذا التحليل يعتمد على متوقع من الأرباح في المستقبل وهو ما يفسر وارن بافيت تفضيل الاستثمار في الشركات نوع احتكار مع سجل حافل ومتسقة. يتم تقييم الاحتكارات أكثر سهولة لأن أرباحها هي أكثر اتساقا. فهي لا تخضع لتقلبات البرية الربح / الخسارة للشركات نوع السلع. وجود مستوى عال من اليقين للأرباح المستقبلية أمر بالغ الأهمية لتحديد ما إذا كانت مبالغ فيها شركة حاليا أو مقومة بأقل من قيمتها. 15٪ القاعدة في حساباته وارن بافيت تحاول أساسا لتحديد صافي القيمة الحالية للشركة تقوم على العوائد المتوقعة للسنوات ال 10 القادمة. كمبدأ توجيهي انه يبحث عن الشركات التي يمكن تماما أن من المتوقع أن يعود لا يقل عن 15٪ أو أكثر سنويا لمدة 5-10 سنوات القادمة على أساس سعر الشراء الحالي. وهناك طريقة أخرى لوضع ذلك هو أن [هس تبحث عن الشركات التي تحقق خطرا تعديل عائد أعلى من الاستثمار في السندات. إذا كان يمكن تحقيق معقول 15٪ بالاضافة الى إعادته لشراء. إذا كان لا يستطيع تحقيق تلك العوائد في السعر الحالي للسهم، وانه سوف ببساطة الانتظار حتى يستوفي الأوراق المالية السعر المستهدف له. في الجزء صعب حتى باستخدام مماثلة المستثمرين البيانات والمحللين الأسهم يمكن أن تأتي إلى استنتاجات مختلفة حول القيمة المستقبلية للسهم. التقييم ليس فقط تعتمد على الأرقام، ولكن أيضا على موهبة مقيم في تحديد احتمال أن الشركة لا يكرر أو يتجاوز الأداء في الماضي. إذا اتجاها هاما، لا يؤخذ التكنولوجيا الديموغرافية أو الجديدة بعين الاعتبار أنه يمكن أن يجعل تقييم قيمة لها تماما، يضع فيه عبقرية بافيت. فهم وارن بافيت نهج الاستثمار الأساسي ليست صعبة. أساسا هو يبحث عن الشركات التي لديها "احتكار" في السوق، تاريخ من أعلاه نمو متوسط الدخل والقدرة على تحقيق عوائد بنسبة 15٪ أو أكثر سنويا في المستقبل. في الحد الأدنى للغاية السهم لابد من المتوقع أن يكون أداء السندات على أساس المخاطر المعدلة للنظر في الاستثمار. لأن التوقعات هي التخمينات بافيت يستخدم هامش أمان في حساباته للتأكد من انه لا يزال يحصل على أجر جيد إذا حتى لو أرقامه هي خارج. وهنا عملية فحص سريعة للعثور على الأسهم نوع بافيت التي يمكن أن يتفوق على السوق؛ رسملة السوق من 5000000000 أو أعلى. إيجابي مجموع الدخل التشغيلي بنسبة لمدة 5 سنوات الماضية، ويفضل 10. تعمل هوامش هوامش صافي الأرباح والعائد على حقوق المساهمين عن أعلى المعدلات في هذا المجال. تفضل العائد على حقوق المساهمين من 15 أو أعلى. نسبة الدين إلى حقوق المساهمين أقل من متوسط الصناعة إجمالي المطلوبات إلى الأصول أقل من متوسط الصناعة سعر-التدفق النقدي الحر إلى نسبة مقسوما على معدل النمو خالية من التدفق النقدي أقل من متوسط الصناعة بمجرد أن يبصق على الشاشة من التأهل الأسهم لديك لإضافة عوامل أخرى. تجنب إعادة الهيكلة وعمليات الاستحواذ العدائية. نادرا ما تنجح إعادة الهيكلة. تصفية الشركات التي يتم تنويع الصناعات التي ليست أساسية في عملياتها الحالية أو الذين يبدو أن شراء نوع السلع التجارية. هذه الشركات نادرا ما تؤدي كذلك كما هو متوقع في المستقبل. البحث عن الشركات التي كانت مؤيدة للمستثمر. لقد كان لديهم أم أنها أعلنت عن زيادة المخزون إعادة شراء أو أرباح؟ قد قطعتها الاستحواذ الناجحة في الماضي؟ بحث عن الشركات التي لديها منتجات والخدمات التي لا تزال الرائدة في السوق والطلب القوي. ويجب أن يكون الماركات؟ هل تفهم الشركة والصناعة انها في؟ هل هناك أي سبب لعدم نتوقع أنها ستظل حكرا في مجال عملها وينمو بمعدل 15٪ أو أعلى كليب؟ يستغرق قدرا كبيرا من الوقت والجهد لتقييم الأسهم بشكل صحيح طريقة وارن بافيت. لديك لتحليل الصناعة والشركة هي في، مشط إزاء التقارير السنوية والبيانات المالية وتكون قادرة على تزن بدقة السيناريوهات المحتملة الأرباح في المستقبل. وهذه مهمة صعبة لكثير من الناس الذين لديهم بالفعل التزامات أخرى. إذا كنت ترغب في المساعدة في العثور أسهم القيمة التي يتفوق على السوق النظر في الانضمام لنا في الرابطة القيمة للمستثمرين. قدمنا أيضا الوصول أدناه لنسخة واحدة من أفضل الكتب للعثور على مخزون نوع وارن بافيت.